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老冤家AMD狠泼冷水,英特尔代工业务逆境前行

老冤家AMD狠泼冷水,英特尔代工业务逆境前行

日期:2023-10-09 22:15:55来源:浏览:

" 你认为英特尔的 IFS(晶圆代工业务)战略会取得成功吗?"

" 当然不会。将制造和研发业务剥离,更有利于发展。"

面对媒体的提问,AMD 执行副总裁、EMEA 大区总裁 Darren Grasby 给出了十分明确的回答。Darren Grasby 这番言论,某种程度上代表了外界对英特尔集制造、设计、交付于一体的模式,以及命途多舛的代工业务的消极态度。

客观地说,英特尔 IFS 确实面临不少挑战。比如晶圆代工市场的整体萎缩,统治地位始终稳固的台积电和三星,以及居高不下的建厂成本。就连英特尔 CEO Pat Gelsinger 近期都表现得十分谦虚,认为 IFS 过去两年半的成绩只能 " 打一个及格分 "。

然而,谦虚并不代表英特尔会放任老对手上门挑衅,更不代表英特尔会轻易放弃这项投入重金的新业务。相反,英特尔 IFS 这段时间动作不断,从技术、产能、商业化各个维度全面武装自我。

PC 的黄金时代早已一去不返,作为 CPU 霸主的英特尔很清楚,转型没有回头路。GPU、晶圆代工,任何一个增长点不可能放弃。AMD 高管的消极言论,只会促使英特尔再度提速。

(图片来自 UNsplash)

众所周知,AMD 和英特尔缠斗半个世纪,无论是商场上的客户争夺,技术端的你追我赶,还是私底下的口水仗都屡见不鲜。

往远了说,AMD 的创始人 Jerry Sanders 和英特尔的几个联合创始人 Robort Noyce、Gordon Moore 创业前都曾在仙童半导体工作,接触相似的技术、人脉资源重叠。这也让外界热衷于将英特尔和 AMD 这两家成立时间相差不超过一年的公司放在一起比较,而且前者似乎从一开始就展现了更胜一筹的实力和人气。

公司成立之后,双方的正面冲突更是层出不穷。上世纪 80 年代,为了争夺 IBM 的独家合作,英特尔提前终止了 AMD 的 80386 系列芯片技术授权,后者则一纸诉讼将英特尔告上法庭。双方的法律纠纷,以及英特尔的技术封锁,某程度上延缓了 AMD 的研发进程,并间接导致后者错过 PC 的黄金时代。

往近了说,进入 21 世纪后 AMD 终于吹响了反攻的号角,不断缩小和英特尔之间的差距。比如 2004 年,AMD 台式机处理器市场份额首次超过英特尔,2009 年早英特尔一步将重心转向 GPU 业务,再到后来推出性能、性价比远超英特尔同类产品的 Ryzen 系列,都为日后的超车奠定了基础。

Jerry Sanders 曾自嘲,英特尔花 5 分钟就能筹到 500 万美元资金,而 AMD 要花 500 万分钟筹 5 万美元,这也为两者在资本市场受到的差别待遇埋下伏笔。以至于日后 AMD 市值首次超过英特尔时,各路媒体纷纷下场造势,直言这是 " 一个时代的终结 "。

考虑到双方延续数十年的恩怨,Darren Grasby 这个级别的高管出言讽刺老冤家,也无需大惊小怪。外界真正应该关注的,是这番言论背后,AMD 隐隐流露的焦虑情绪:好不容易完成弯道超车,英特尔该不会真的要靠晶圆代工东山再起吧?

众所周知,英特尔在 2014 年就推出了第一代 14nm 制程处理器,领先台积电、三星不止一个身位。要不是英特尔彼时仍不愿放弃对 CPU 的幻想死磕 PC 芯片,也不会让台积电、三星后来居上。

当然了,台积电、三星的技术优势是建立在疯狂砸钱的基础上的。在两者投入最疯狂的 2013-2017 年间,三星年均资本支出高达 255 亿美元,英特尔不足百亿,而且还有大部分的预算分给设计部门。

及时醒悟,为时未晚。根据官方预测,加码代工业务后英特尔的资本支出占收入比例最高可能逼近 35%,而在过去 10 年这个数字徘徊在 20% 左右。无论招揽研发团队还是建厂,英特尔都砸下了血本。

而 AMD 对英特尔代工业务的忌惮,基于两点考量:一是对收入、利润的提振,即晶圆代工行业庞大的市场规模;二是仍看不到天花板的技术上升空间,做好了代工业务对其 GPU 业务也大有裨益——而 GPU,正是 AMD 反超英特尔的关键。

前一点很好理解,后一点忧虑主要建基于台积电、三星略显紧张的产能,以及代工技术对 GPU 的重要性之上。AMD 的 GPU 能够崛起,正是从牵手台积电开始,英特尔也在 2021 年宣布将锐炫、Ponte Vecchio 两个系列的独显交由台积电代工。一旦代工技术赶上甚至超过台积电、三星,英特尔就能反过来卡住 AMD 的脖子。

当然了,Darren Grasby 内心深处的思虑是一回事,英特尔 IFS 现在谈超过台积电还是为时尚早。英特尔也无需过于关注前者的言论,做好自己的本职工作最重要。

正如文章开头所说,英特尔 IFS 近期遭遇了不少烦心事。

一方面,和以色列芯片厂商高塔半导体的收购告吹,英特尔遗憾错过了大批技术专利、优秀人才和客户,还支付了数额不菲的分手费。不过双方在收购失败后仍牵手达成多项合作,比如高塔半导体向英特尔墨西哥州工厂投资 3 亿美元,用于改善设备和收购部分固定资产,也算抵消了部分损失。

另一方面,代工业务的人才短缺现象仍十分突出,这也拖慢了英特尔在德国的建厂计划。过去两年,英特尔已经从台积电、三星挖走了不少高管,比如在前三星高级副总裁 Hong Hao,在台积电效力超过 30 年的原设计基础设施管理部门副总经理 Michael Chang 等,可惜仍无法满足大规模扩张下的人才需求。

不过可以肯定的是,无论前方有多少难关,英特尔从未打算减少对 IFS 的投入,也不会动摇原定路线。而英特尔 IFS 需要做的事情,总归绕不开技术、产能、订单三个关键词。

首先当然是努力在技术端取得突破,并且放下嫌隙,和台积电等直接竞争对手合作。

Pat Gelsinger 曾表示,以 2022 年 3 月为起点,英特尔目标是在 4 年内突破 5 个技术节点,将晶圆代工制程从 Intel 7 推进到 Intel 18A。从单纯的代工向封装、测试等环节加速渗透,也是其目标之一。比如在今年 9 月,英特尔就宣布和台积电合作,共同研发多芯片封装芯片。

其次,英特尔在今年上半年开启疯狂建厂模式,代工厂占比颇高,目的是尽可能储备产能。

其中最受关注的是在德国马格德堡两座芯片制造厂,总投资规模约为 330 亿美元,这也是德国历史有规模最大的外国投资。除此之外,英特尔还将在以色列投资 250 亿美元建设一座高规格代工厂,单厂造价还要高于德国的两座工厂。

尽管收购高塔半导体失败了,英特尔对以色列这块半导体热土的喜爱之情并未消失,甚至大有将此打造成 IFS 海外基地的趋势。而英特尔看中的,正是当地 200 多家芯片公司所蕴藏的丰富人才资源。

最后,英特尔也在全力争夺客户,频频向英伟达、高通等昔日的老冤家释放善意。

截止上一财年末,英特尔的代工业务累计订单超过 40 亿美元,和台积电、三星当然不在一个量级,胜在有不小进步。其中,亚马逊旗下的 AWS 和高通是英特尔现在最重要的两个外部客户,英特尔内部的订单对 IFS 也十分关键。

说到这,就不得不提 Darren Grasby 提出的观点:将芯片设计、代工集于一体的重资产运营模式,以及代工订单的内部消化,真的有利于企业发展吗?

诚如 Darren Grasby 所言,英特尔 IFS 的路线确实有值得商榷的地方。其中最大的问题在于沉重的成本负担,英特尔也承认发力代工业务会导致资本支出飙升。

在成本和利润中取得平衡,是一个永恒难题。晶圆代工市场规模和 AMD 放弃代工业务那会儿比固然有天壤之别,但竞争也变得更激烈了。英特尔前期的巨额投入何时进入收获期,没人能给出确切答案。

而关于代工业务的分拆话题,以及代工和芯片设计业务的独立发展模式,AMD 此前的经验确实值得英特尔参考。

将时钟拨回 2008 年,闹得沸沸扬扬的 AMD 分拆计划靴子落地,AMD 芯片生产部门接受阿联酋 ATIC 和 MUBADALA 基金合计 84 亿美元的投资,正式走向独立,新公司命名为 Doundry Co. ——也就是大家都很熟悉的格罗方德。AMD 随后几年持续减持,最终完全放弃对格罗方德的持股,两者转变为单纯的合作伙伴关系。

AMD过去十多年的经历则表明,这一次分拆确实是一步好棋:甩掉代工包袱轻装上阵后,AMD 很快扭转了 2007-2008 年连续亏损超过 30 亿美元的不利局面实现盈利;将省下来的资金投入到 GPU 研发项目上,也是无比正确的决定。

IFS的独立发展,其实也早就被英特尔提上日程。今年 6 月,英特尔宣布进行架构重组,IFS 将独立运营、单独结算,并以第三方代工厂的形式继续和英特尔其他业务部门展开合作。

不过和 AMD、格罗方德的分拆相比,IFS 的独立还不够彻底。

根据官方释放的信息,此次分拆主要为了 " 提效 ":包括提高 IFS 管理团队的自我决策效率,和第三方代工客户的接触及沟通效率,以求提高生产力。但受限于自我造血能力,在资本支出层面 IFS 短期内恐怕还无法做到独立,尽管英特尔预计 2023 年完成分拆后可以节省约 30 亿美元的成本。

当然了,分拆与否,具体分拆方式和分拆后的发展路径,并没有唯一的标准答案。说到底,当年的 AMD 和现在的英特尔,都是想在成本、利润、市场份额中找到平衡,或者探索最优折中方案。着眼未来,伴随着 IFS 的分拆和 IDM 2.0 模式的推行,英特尔代工业务的经营效率提升,还是很有希望抵消成本的增长。

在 Pat Gelsinger 的设想下,IFS 将在 IDM 2.0 模式里扮演类似中枢的角色,和集团其他业务部门紧密合作,提供代工、流片、测试等各种服务,并且按照市场价结算费用。除了提高沟通效率和控制成本外,各部门在技术端的碰撞不会中断,IFS 和外部客户的交流会变得更多,更有利于其了解市场价格、技术的变化。

(图片来自英特尔)

用 Pat Gelsinger 的话来说,理想状态下,IDM 2.0 可以完全改变英特尔的运营模式。外部客户可以放下戒心,充分相信信息隔离制度下 IFS 对核心技术的保密工作。

值得一提的是,继 IFS 之后,英特尔可编程解决方案事业部(PSG)也在 10 月初被爆将独立运营,预计 2-3 年内独立 IPO,英特尔也不介意出售部分股权。由此可见,英特尔也意识到自己的业务线越来越庞大,是时候打破吃大锅饭的局面了。

分拆大法和 IDM 2.0 日后能否大获成功,尚需时间观察。但至少,现在已经勇敢迈出了第一步。

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